銀行的恐懼

曾在2008年金融海嘯中佔據重要角色的摩根大通CEO Jamie Dimon曾批評比特幣：「這比『鬱金香花苞』更糟糕…必血流成河。」（註1）在行內同樣德高望重的高盛CEO Lloyd Blankfein充分認同：「一個晚上價值波動達20%的哪像貨幣？是詐騙！」（註2）

銀行巨頭們如此恐懼加密貨幣如比特幣，以至恨不得將之消滅於萌芽狀態，因為他們比任何人更清楚：加密貨幣及其背後的區塊鏈技術（Blockchain），必將對傳統銀行業帶來翻天覆地的劇變，他們的百年基石，隨時在一夕間灰飛煙滅。

全球銀行業是個價值高達134萬億美元的超巨大產業，但無論從支付、借貸以至融資，區塊鏈技術的「去中心化」特性卻不斷入侵銀行業的領域、顛覆銀行的主要功能。以下淺說支付與匯款：

假設你有一個表弟在倫敦留學，家人每年都得給他匯一筆款子交學費。阿姨去銀行匯款，得先在這邊的銀行付手續費；表弟在彼邦取錢，再付當地銀行手續費。這還不止，把港幣換成英鎊時，銀行還從中吃掉不少兌換差價。如此一來二去，一筆款子就被銀行平白賺去一截，而作為中間人，銀行幾乎沒有提供任何附加價值。

對銀行來說，匯款是一項低風險兼穩賺的服務，它們哪有誘因減低收費？在2016年，銀行的跨境支付（包括信用狀）佔全球支付營收的40%，可見這真是本少利大的生意。這麼多年來，作為銀行顧客的我們竟一聲不吭接受這種巧取豪奪，能不慚愧？

此外，銀行的跨境匯款服務還要等數天才成交，為什麼？難到銀行還要把這筆款子的實物，從香港運去倫敦不成？非也。這是因為全球銀行還在用一套非常老舊的中央系統，叫SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Communication），它每天為10,000間金融機構發送2,400萬條交易訊息。

不錯，SWIFT並不負責把款子從一處匯到另一處，它僅僅發送訊息而已。真正的資金鏈在訊息獲接收後，需要經過兩方銀行之間連串極其龐複的中介系統才能完成，而60%的B2B支付過程需人手處理，每次需時15-20分鐘不等。換言之，匯款這個過程不止冗長，還有許多機會發生人為錯誤、還得花時間覆檢。

區塊鏈技術之所以能顛覆銀行間的支付與匯款，因為它不須通過中央系統進行。加密貨幣如比特幣、以太幣等為用家提供保密的P2P支付，交易透過一個公開、去中心化的網絡，取代銀行代表的中間人來進行，所以既快捷又便宜。銀行業估計過，倘一旦把區塊鏈技術應用在跨境支付上，取代原來老舊的基建系統，起碼可省下200億美元的交易及清算成本。

下文再談區塊鏈技術如何顛覆初創的融資。

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