• 香港靠Fintech突圍?

    龍沛智(Simon)1998年大學畢業後,在銀行界打滚了15年,先後服務於渣打和花旗,擅長風險管理,熟悉借貸市場(如私人貸款、信用卡業務)。

    2013年,龍沛智從史丹福大學進修回來不久,眼見金融海嘯後,銀行監管日趨嚴謹、業務寸步難行,索性把心一橫創業,顛覆他出身的金融界。

    他的Startup叫Welab,起步快靚準,在香港,以第一批Fintech(金融科技)為名打響旗號。首輪融資2000萬美元,投資者包括紅杉資本、TOM集團、俄羅斯巨亨Yuri Milner等,一口氣在中港兩地設點,瞄準年輕人市場,強攻網上貸款、手機貸款,殺手鐧是銀行或一般放貸公司不大做的市場:又快又平地批出短期小額貸款。

    一般而言,銀行批出的貸款利息較低,但所需時間較長,因審批需時,而且成本也高;放貸公司批出貸款相對銀行快得多,因其基本不作審批,以超高利息作補償。Welab利用科技,毋須申請人露面,憑其網上申請或手機行為,便能迅速判斷其還款能力,又平又快地批出貸款。最厲害是開業以來,其30天逾期還款率低至1%,比傳統銀行信用卡還低,而且中港兩地的fraud case(虛假申請)都是零(兩地申請總額迄今為止,達港幣230億元)!顯見科技的威力。

    做中港兩地的放貸生意,市場這麼大,吸納顧客最為重要,而這需要雄厚資本驅策。今年初,Welab再度融資,規模達1.6億美元之鉅,投資者包括馬來西亞主權基金、歐資基金ING及香港的南豐集團等,難怪市場揣測,Welab市值可能已達獨角獸(Unicorn,未上市而市值逾10億美元的科技初創公司)門檻。

    對此龍沛智不作評論,一副怡然之姿。我覺得Welab在內地拓展金融科技業務,其優勢不是財力--論財力,誰堪與BAT較量--而是龍沛智以港人身份、在國際金融市場打滚的經驗,這才是投資者敢押注在Welab的信心來源。

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    本文2016年7月15日刊於《晴報》

  • 9GAG會做的三件事

    最近和9GAG的CEO陳展程(Ray)談公司的近況,驚覺一年前他躍躍欲試的許多動作,今一一作罷(不搞融資、不做手遊、甚至不以好玩的工作環境作招聘的條件),但有三件事,他卻堅持如一:

    第一,專注。與Ray談9GAG,他說得最多的一個字,是”Focus”(專注)。不搞融資,因為現在的平台仍大有空間改進,專注做好再說別的;不容忍庸才,因為「勁人」才會專注做「勁」的事,不浪費時間搞多餘動作;盡量不出席形形色色創業者活動,因為他深信專注做好本份、交出成績,自會吸引高手加盟合作,應酬可免則免。Ray說很多人明白做事要「取捨」,卻不知如何選擇,focus on impact(專注在影響力),Ray說,哪件事影響力大,就先做好哪件事。

    第二,繼續發展9CHAT/Cookie。去年9GAG除推出遊戲外,還寫了一個新App叫9CHAT(後易名Cookie),供用家聊天、交流用,目的是增加他們花在平台上的時間。一年下來,這個還在測試階段的App已錄得過百萬下載、每月用戶數十萬。他們在平台上推出「代幣」cookies,一般來說擁有越多代幣的用家級別越高,但在這個平台上,向別人派出代幣越多的人級別越高。這種顛倒的做法鼓勵用家之間向對方派發cookies,「付出代價以引起注意」,反令交流更熾熱。Ray說這個交流平台和代幣的應用,仍大有發展空間,將繼續投放資源發展。

    第三,猛將加盟。Ray過去曾計劃聘請主理內容的總編輯、專搞活動的策展人…談過不少高手,現在統統擱置。9GAG目前沒有計劃另拓營收渠道,因為他們從前述發佈手遊的經驗中發現,9GAG的廣告平台極有潛力(四週內令一隻遊戲的下載達到百萬次),但其價值卻沒有充分展現。談了大半年,即將加盟9GAG的一員猛將,其目標就是要釋放此平台的潛在廣告價值。換言之,9GAG要做好的,仍是圍繞自己核心價值的事。

    不計業績,單單通過大規模融資,令一些Startups成為市值逾10億美元「獨角獸」(Unicorns)的例子,並不罕見,但9GAG卻似乎捨近圖遠。Ray現在的方向,是借鞏固9GAG的核心實力來增加活躍用戶、提升活躍用戶的價值、增加平台的廣告效益等,從根本上釋放9GAG價值。比起財技,這條路艱險得多,但基礎也更穩固。9GAG的獨角獸之路,因此更遠了還是更近了?現在誰也不知答案。

    許多初創企業平地一聲雷,卻後勁不繼,因為追逐短期盈收或融資,忘了初衷。9GAG堅持初心至今,有所為、更有所不為,力抗誘惑,極難得。我對他們的發展,再看高一線。

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    本文七月八日刊於《晴報》,此為略作加長版

  • 9GAG不做的三件事

    2008年創立的9GAG,是近年打入國際創投圈子的香港Startup中,最成功的一員。他們的每月活躍用戶達8,000萬,FB和IG上的追隨者,各逾3,000萬。

    闖出國際名堂,9GAG面對的競爭也屬國際級。創辦人兼CEO陳展程(Ray)常調整方向,經常變陣就是他不變的作風。過去引以為榮的方程式、其他Startup趨之若鶩的做法,最近他一一摒棄:

    第一,不搞融資。自2008年在矽谷融資A輪280萬美元後,9GAG就鳴金收兵,以廣告收入支持營運,不搞多餘動作,好像不缺錢似的。這些年來Ray不是沒想過再度融資,壯大資本,併購其他Startup增加實力,但他左思右想後,還是決定還原基本步。他說,要做好融資,一段時間內必花創辦人大量心力,而兼併Startup回來也要費時融合、管理,Ray乾脆抗拒誘惑,專心做好眼前。

    第二,不做手遊。去年9GAG曾展新猷,在平台上發佈一印尼Startup的手遊,再與之攤分利潤。當時以為是9GAG拓展收入的一個新引擎,豈料今天Ray卻說,不做了。為什麼?Ray說經此一役,他們知道在自己的平台發佈遊戲,有四週內達到100萬下載的能力,「實驗成功」,而增加的盈收並不顯著,決定暫時擱置發佈網遊計劃,再考慮其他更有效利用他們龐大平台的計劃。

    第三,不請庸才、不搞康樂。9GAG厲行高薪養優,公司最「平」的一個程式員,月入也達三萬元。他說,只要同事證明自己是行內最頂尖的,公司就付行內最高的人工;而不達標的,敬請另覓高就。他說「叻人喜歡和叻人共事」,而中庸的人只會在一起做中庸的事,缺乏生產力。他們曾以乒乓球桌、豆豆梳化之類的閒適環境吸引員工,但這些俱成明日黃花。現在的政策是:請最勁的人,做最勁的事。如此而已,沒廢話。

    9GAG不搞融資、不做手遊,甚至不以「好玩」的工作環境作聘用的撒手鐧,那創辦人陳展程(Ray)想做的究竟是什麼?他的計劃,能令9GAG成為香港首間「獨角獸」嗎?請留意下集,「9GAG會做的三件事」

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    本文六月廿四日刊於《晴報》